Financial innovation and unemployment in the financial sector: what is the base?

Abstract

The study revealed that financial innovations create a dual effect on employment: on the one hand, they automate routine operations, reducing the demand for traditional professions; on the other hand, they generate new, highly skilled jobs, leading to a skills gap. Innovations also play a key role in financing risky technological projects and adapting the financial system to new challenges. The analysis confirms that financial crises lead to increased unemployment and social instability, often due to unregulated innovations, as was the case during the 2008 crisis. At the same time, despite the full-scale war and demographic changes, Ukraine’s labor market (2021–2023) shows a certain decrease in registered unemployment, associated with declining inflation and anincrease in employer job offers. Дослідження виявило, що фінансові інновації створюють подвійний ефект на зайнятість: з одного боку, вони автоматизують рутинні операції, знижуючи попит на традиційні професії, а з іншого – генерують нові, висококваліфіковані робочі місця, що спричиняє розрив у навичках. Інновації також відіграють ключову роль у фінансуванні ризикованих технологічних проєктів та адаптації фінансової системи до нових викликів. Аналізпідтверджує, що фінансові кризи призводять до зростання безробіття та соціальної нестабільності, часто через нерегульовані інновації, як це було під час кризи 2008 року. При цьому,попри повномасштабну війну та демографічні зміни, ринок праці України (2021-2023) демонструє певне зниження зареєстрованого безробіття, пов'язане зі зменшенням інфляції тазростанням пропозицій роботодавців.