Financial crisis probability measurement model

Abstract

Results. Excessive credit growth, the main cause of financial crises, is reflected in the insufficient capitalization of the financial sector. The paper briefly reviews the theoretical and empirical studies on the developments in these markets around the financial crisis. Market-based measures of systemic risk, such as SRISK, which stands for systemic risk, allow monitoring of how such vulnerabilities emerge and progress in real time. Результати. Надмірне зростання кредитування, що є головною причиною фінансових криз, відображається у недостатній капіталізації фінансового сектора. У статті подано короткий огляд теоретичних та емпіричних досліджень розвитку подій на ринках, що виникають внаслідок фінансових криз. Продемонстровано, що ринкові показники системного ризику, такі як SRISK, дозволяють відстежувати, як виникають і розвиваються системні ризики в режимі реального часу.